JPMorgan Pazartesi günü Netflix hisselerine ilişkin Aşırı Ağırlık derecelendirmesini yineledi ve 610 dolarlık fiyat hedefini korudu. Firmanın olumlu görünümü, Netflix’in 260 milyon hane abonesi ile önemli ölçeğine ve günde ortalama iki saatlik izleme ile yüksek katılım oranlarına dayanıyor. Analist, Netflix’in çeşitli içerik tekliflerinin, dünya çapında uzun süreli video içeriği için başvurulan platform olarak konumunu sağlamlaştırmaya yardımcı olacağına inanıyor.
Netflix’in hisseleri, şirketin dördüncü çeyrekte S&P 500’ün aynı dönemdeki %3’lük kazancını geride bırakarak güçlü bir kazanç açıklamasından bu yana %14 arttı. JPMorgan, Netflix’in 2024’te gelir artışını hızlandıracağını, marjları genişleteceğini ve çok yıllı serbest nakit akışı büyümesi sağlayacağını öngörüyor. 2023’te yaklaşık 30 milyon net ilaveye katkıda bulunacak Ücretli Paylaşımın iş modelinin standart bir parçası haline gelmesi bekleniyor.
Şirket, Netflix’in 2024’teki büyümesinin abone sayıları ve fiyatlandırma arasında daha eşit bir şekilde dağılacağını öngörüyor. Dördüncü çeyrekte ABD, İngiltere ve Fransa’da hedeflenen fiyat artışlarının ardından Netflix’in diğer pazarlarda da fiyat artışları yapması ve sonunda normal fiyatlandırma temposuna dönmesi bekleniyor. JPMorgan ayrıca Reklam katmanını oluşturmanın önemini vurguladı ve planlarda, fiyatlandırmada, ortak anlaşmalarında ve pazarlama çabalarında yapılacak değişikliklerin büyümeyi destekleyeceğine inanıyor.
Fiyatlandırılmış Hisse’nin katkısının sürdürülebilirliği hakkında kazanç sonrasında dile getirilen bazı endişelere, esas olarak marjlara dayalı faiz taleplerine ve değerleme sorularına rağmen, JPMorgan yükselişini sürdürüyor. Şirketin güveni, organik büyümesi, Fiyatlandırılmış Payı ve fiyat artışlarıyla hızlanan gelir büyümesi beklentileri; dengeli faaliyet marjı genişlemesi; serbest nakit akışında çok yıllı bir artış; Bu, Netflix’in yayın pazarındaki güçlü konumu ve Netflix’in dünya çapında uzun biçimli video içeriği için varsayılan tercih olma potansiyeli ile desteklenmektedir.
JPMorgan’ın Netflix için Aralık 2024 fiyat hedefi olan 610 ABD doları, hisse başına 2025 GAAP tahmini kazancının yaklaşık 28 katı olan 21,65 ABD dolarına dayanmaktadır; bu da yaklaşık 31 katı tahmini 2025 8,5 milyar ABD doları tutarındaki serbest nakit akışına karşılık gelir. Firmanın analizi, 2024 ve 2025 yılları için Netflix gelirinde ortalama %15, işletme gelirinde %27 ve GAAP EPS’de yaklaşık %35 büyüme öngörüyor.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
